基督徒可以股票配资关于大理药业股份有限公司的定期报告事后审核意见函

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上海证券交易所

  上证公函【2018】051基督徒可以股票配资9 号

  关于对大理药业股份有限公司 2017 年年度报告的基督徒可以股票配资事后审核问询函

  大理药业股份有限公司:

  依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号-年度报告的内容与格式》(以下简称《格式准则第 2 号》)、上海证券交易所行业信息披露指引等规则的要求,经对你公司2017年年度报告的事后审核,为便于投资者理解,请公司从经营情况、业绩情况、财务信息等方面进一步补充披露下述信息。

  一、公司经营及业绩情况

  1.经营业绩下滑。公司于 2017 年 9月上市,上市当年年度、以

  及 2018 年第一季度均出现业绩下滑。年报显示,公司报告期营业收

  入 2.7 亿,减少 1.1%,归母净利润 4445 万元,下降 28.4%扣非后

  净利润 3701 万元,下降 39.1%,经营活动产生现金流 2691 万元,下

  降 69.6%。公司解释为受监管新政、医药流通体制改革和医保用药控

  费等政策调整影响,公司营销模式的变化带来营业收入增长,同时处于转型期市场推广费、学术费、开拓费、差旅费大幅增长,对净利润产生影响。

  请公司补充披露:(1)医药监管新政、医药流通体制改革和医保用药控费等政策变化的具体情况,公司营销模式变化具体情况,量化分析前述政策变化、营销模式变化对公司生产经营及业绩的具体影响;(2)公司转型期前后的业务模式、销售模式的变化情况,量化分析前述变化对公司市场推广费、学术费、开拓费、差旅费等费用的具体影响;(3)请结合同行业可比公司情况,说明公司自上市以后业绩持续下滑的具体原因及合理性,说明公司未来业绩持续下滑的可能性,并做风险提示。请保荐机基督徒可以股票配资构和会计师发表意见。

  2.利润分配的合理性。年报披露,公司拟以总股本 1 亿股为基数,向全体股东每 10 股发现金股利 1 元,同时以资本公积向全体股

  东每 10 股转增 3股。请公司说明在报告期内业绩下滑,且期后仍存

  在持续下滑迹象的情况下,进行资本公积金转增股本的合理性及主要考虑。请独立董事发表意见。

  3.产品销量大幅下滑。年报披露,公司报告期营业收入 2.72 亿元,同比变化不大,但营业成本 8775 万元,较上年下降 40%,公司解释为受中药注射剂用药限制和医保控费等影响,产品销量有所下降。因推行“两票制”,产品销售价格有所上浮,营业收入下降幅度较少。报告期公司大容量注射剂销量 566.85 万支,下降 34.44%,小容量注射剂销量 2790.35 万支,下降 36.44%。请公司补充披露:(1)按治疗领域分别披露大容量注射剂、小容量注射剂 2017 年度、2018

  年一季度各季度产销量、库存量及其同比、环比变化情况,是否存

  在上市后销量大幅下滑的情况;(2)分产品、分区域列示报告期产品销量变化情况,并结合中药注射剂用药限制和医保控费政策出台时基督徒可以股票配资间,说明相关产品销量大幅下滑的原因及合理性;(3)按治疗领域分别披露主要产品的成本构成及其对应金额、占比、变动情况;(4)按治疗领域分别说明主要产品价格提升的具体情况,及其对营业收入的影响;(5)结合相关政策对公司未来经营的影响及公司的应对措施,说明主要产品后续经营风险,并做风险提示。请保荐机构和会计师发表意见。

  4.分季度财务数据差异较大。年报披露,公司第一至第四季度

  营业收入、净利润、扣非后净利润、经营活动产生的现金流差异较大。尤其是第四季度营业收入环比大幅增长的情况下,净利润环比大幅下降且扣非后净利润为负、经营活动产生的现金流为负。请公司结合业务特点、经营安排以及营业收入、费用的确认时点和政策等,补充披露四个季度营业收入、净利润、扣非后净利润、经营活动产生现金流存在较大差异的原因。请会计师发表意见。

  二、公司财务信息

  5.销售费用大幅增长。公司报告期内销售费用发生额1.07亿元,占公司营业收入的39.3%,处于同行业较高水平,较去年增长近358%。

  其中促销费 8858 万元,增长近 18 倍;职工薪酬 953 万元,增长 15%。

  上市后,第四季度销售费用大幅增加,占全年销售费用的 48%。公司解释销售费用增加原因为公司致力于销售团队建设,销售管理人员及员工增加,以及公司渠道开拓、学术推广服务费用增加。请补充披露:(1)分季度列示销售费用及其项下具体明细金额,并结合各类销售费用确认原则,说明第四季度销售费用大幅增加的合理性,是否存在上市后确认销售费用的情况;(2)说明促销费的具体构成、促销手段及费用确认原则,是否与营业收入线性相关,促销费的支付渠道、支付时间、支付对象、是否存在关联方,以及促销手段对各类产品销量、营业收入的具体影响;(3)公司 2016 年、2017 年销售人员人数对比,以及销售人员薪酬激励机制是否变化及变化具体情况;(4)销售费用确认是否符合会计准则规定,是否符合收入费用配比原则,请会计师发表意见;(5)公司 IPO 后营业收入未大幅增长且主要产品销量下滑超过 30%的情况下,销售费用特别是促销费大幅增加的具体原因。请保荐机构和会计师发表意见。

  6.其他应付款大幅增长。年报披露,公司报告期内其他应付款

  5707 万元,增加 117%,公司解释为公司未支付的渠道开拓、学术推

  广等费用增加所致。其中应付促销费2759万元,较去年增加6.7倍,应付保证金 2700 万元,较去年增加 23%。请公司补充披露:(1)应付促销费的归属期间,是否已确认销售费用,相关会计处理是否符合会计准则规定;(2)应付促销费前五名支付对象及金额、发生时间、发生原因、是否为关联方、预计支付时间;(3)应付保证金前

  五名涉及对象及金额、发生时间、发生原因、是否为关联方;(4)

  公司营业收入未大幅增长、业绩下滑、主要产品销量下滑超过 30%的情况下,应付促销费大幅增加的具体原因。请会计师发表意见。

  7.存货及减值准备计提。年报显示,公司报告期末存货账面价

  值 1.16 亿元,其中包括原材料 7080 万元、在产品 876 万元和库存

  商品 2619 万元。仅在产品、库存商品分别计提存货跌价准备 50.8

  万元、84.2 万元。请公司补充披露:(1)存货中原材料、在产品、库存商品的主要构成;(2)结合公司存货减值测试的具体会计政策,以及主要材料、产成品价格走势、保质期等,说明公司存货跌价准备计提是否充分,并进行同行业对比;(3)结合公司库存商品的构成及其保质期,说明公司库存商品中的一年内到期、两年内到期的存货量,到期后相关存货的会计处理及对公司的影响。请会计师发表意见。

  8.应收账款大幅增长。年报披露,公司报告期内应收账款 1633万元,上期期末仅 14 万元,较上期增长幅度巨大。公司一季报披露应收账款 3497 万元,也较期初大幅增长。公司均解释为部分销售由先款后货变为先货后款所致。请公司补充披露:(1)公司 2017 年末

  前五名应收款项的形成原因、是否涉及关联方、款项回收进展及可

  能存在的风险;(2)公司应收账款坏账准备是否计提充分;(3)公

  司部分销售由先款后货变为先货后款涉及的主要产品,及付款方式改变的原因;(4)公司收入确认条件、结算方式、销售政策等是否发生变化,相关产品的行业竞争地位是否发生变化。请会计师发表意见。

  三、其他信息披露

  9.销售模式。年报披露,报告期内,公司受监管新政、医药流

  通体制改革和医保用药控费等政策调整影响,公司营销模式变化带来收入增长。公司为适应“两票制”全面推进,主动及时调整销售模式,以直接配送销售为主。请公司补充披露:(1)公司销售模式调整前后的具体情况,及其对公司的影响;(2)报告期内,公司销售产品直销、经销模式涉及的主要产品、营业收入对比情况。

  10.前五大基督徒可以股票配资供应商。年报披露,公司前五名供应商采购金额 11901万元,占采购总额的 87.2%,请补充披露:(1)公司前五大供应商、分别对应的交易金额、合作协议,是否存在大额采购依赖的风险及相关应对措施机构、会计师发表意见

  11.政府补助。年报披露

  助 856 万元,请公司逐项披露上述政府补助的具体金额

  收益相关、补助原因、

  2017 年 12 月披露的临时公告涉及的的原因。

  12.中药原材料。

  补充披露公司主要中药产品涉及的重要药材品种模式以及其价格波动对公司药

  13.研发投入会计处理

  品研发流程,补充披露公司研发支出的资本化条件研发投入的确认依据。

  针对前述问题,依据信息披露指引等规定要求

  不便说明披露的,应当详细披露请你公司于 2018

  23 日之前,就上述事项予以披露占比;(2)公司与上述供应商是否存在长期。

  ,公司当期非经常性损益表中的政府补

  是否已收到、信息披露情况,并说明

  2017 年政府补助金额存在差异

  根据《指引》第十二条的要求,按照治疗领域、供求情况(产)品成本的影响情况

  。请公司对照《指引》第十一条,及上述资本化请会计师发表意见。

  《格式准则第 2号》、上海证券交易所行业,对于公司认为不适用或因特殊无法披露的原因。

  年 5月 16 日披露本问询函,并于,同时对定期报告作相应修订上海证券交易所上市公司监管一部

  二〇一八年五月十五日。请保荐、与资产或与公司

  、采购。

  ,结合药原因确实

  2018 年 5月。
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